Thursday, April 19, 2018

Invest in income producing assets - Video med Buffett



Det här är en video med 5 olika tips från Warren Buffett. Jag som utdelningsinvesterare fastnar naturligtvis extra för "Invest in income producing assets". Han säger det inte nödvändigtvis som att du skall gå och ha fokus på utdelningar utan tanken är att tillgångar som inte avkastar cash till dig skall du undvika. Tex guld är ju bara en metallklump som inte ger dig en cent fram till den dagen du eventuellt säljer. Har du tur när du säljer kanske någon är villig att betala mer än vad du betalade för din metallklump. Tillgångar som tex aktier betalar generellt utdelning, ett kassaflöde du kan investera för att få ytterligare avkastning.

Jag tycker detta är en käck video där någon satt samman ljudklipp med 5 olika tips Warren Buffett delar med sig av. Endast 7 minuter lång och du behöver inte titta på den för det är ingen rörlig video eller så.

Wednesday, April 18, 2018

Utdelningsschema 2018 för Xact Högutdelande


Nu är det kommit information om datum för utdelningen i den börshandlade fonden Xact Högutdelande.

Utdelningsschema:

2 maj 2018 Information om utdelning per andel meddelas
22 maj 2018 sista dag att handla fondandelar inklusive rätt till utdelning
23 maj 2018 Ex. dag - fonden handlas exklusive rätt till utdelning
29 maj 2018 Likviddag

Läs mitt inlägg om Xact Högutdelande.

Länk till Xact Högutdelande hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Stockholmsbörsen stängd tills vidare pga brandincident

Om du inte hört eller sett det ännu så är faktiskt börsen stängd idag. Handeln kom aldrig igång som vanligt i morse. Initialt var beskedet kort och gott "tekniska problem". Senare kom info att det berodde på en brand i ett datacenter. Det har även skrivits om att det är sprinklersystemet som löst ut och helt enkelt vattnat servrarna till de gav upp. Det senaste jag läser så kallas det helt enkelt "brandincident".

Ja ja, det har hänt en grej och börsen har inte kunnat öppna. Därför ser du inga kurser på index eller aktier och du kan inte köpa/sälja aktier. Fondaffärer kommer sannolikt ta längre tid att få avslut på. Fondbolagen kan ju inte göra affärer de heller och så länge handeln på börsen inte är igång så vet de ju heller inte värdet på fonden, alltså vilken kurs du skall få på dina fondandelar.

Artikel hos E55.se om "brandincidenten": http://www.e55.se/tt-nyheter/tekniktrassel-forsenar-borsoppning-2/

Tuesday, April 17, 2018

Två bra nyheter om Lendify

Idag har jag läst två artiklar rörande Lendify som jag tycker är positivt i investerarsynpunkt. Dels att de tar in 100 miljoner kronor från en svensk bank som skall investeras i lån hos Lendify. De har ju sedan tidigare fått in stora belopp institutionellt kapital men ytterligare en slant från en bank är ännu ett kvitto på att risken är rimlig i Lendify. Banken hade inte fört över en krona till Lendify om de inte bedömde risken rimlig. Länk till artikel om 100 miljoner från storbank.

Den andra grejen jag läste var att tre stora crowdfundingbolag gått samman och bildat "Crowdfunding alliance". En organisation som skall verka för seriositet och sunda affärer osv. Grundat av Tessin, Pepins och Lendify. Det här med crowdfunding är ju relativt nytt och det ger utrymme för nya oseriösa aktörer samt att regelskapare kommer med nya regler. I bägge fallen är det bra med en organisation som arbetar för att ta crowdfunding vidare, att arbeta seriöst med det.
Länk till artikel om Crowdfunding alliance.

Det här ser jag som investerare positivt på och stärker mitt beslut att börja investera hos Lendify. Jag är sponsrad av Lendify och innebörden av det är att jag med egna ord skriver om mina investeringar och erfarenheter kring Lendify. Det enda jag förbundit mig till är att skriva en gång per månad.

Vill du läsa mer om Lendify så har de bra info på sin sajt och sin egen blogg. Du kan också söka på min blogg i sökfunktionen till höger om du är här via en dator eller via google på en telefon.

Om du bestämmer dig för att investera hos Lendify kan du använda min länk nedan och få 500 kronor extra att investera. Man behöver investera minst 10.000 kronor för att få de där extra 500 kronorna. www.lendify.se/petrusko

Inlägget är sponsrat av Lendify som jag har ett samarbete med.

Info om mitt samarbete med Lendify.

Castellum Q1 rapport 2018 +12% förvaltningsresultat


På bilden ovan är fastigheten Läkaren 10 i Stockholm. En av kontorsfastigheterna som utgör en fantastisk tillgång i vad jag har kommit att kalla "The golden era". Kontorsmarknaden i Stockholm är stekhet utan tecken på ändring de närmsta åren. Omförhandlingar av hyresavtal leder till rejäla intäktsökningar.
Castellum rapporterar ett förvaltningsresultat om 665 miljoner kronor för det första kvartalet. Per aktie är det 2,43 kronor och en tillväxt om hela 12 procent mot föregående års 2,17 kronor. När ni läser Castellums rapporter är det vad som kallas förvaltningsresultat som är de pengar som fastighetsrörelsen genererar. Normalt sett tittar man på "resultat" men i fastighetsbolag rymmer det bla orealiserade värdeförändringar på fastigheter. Förvaltningsresultat är din sanning, där har du de riktiga pengar fastigheterna genererar.

Substansvärdet var 151 kronor per aktie och på nuvarande kurs kring 135 spänn är det en substansrabatt om cirka 10 procent.
Belåningsgraden är fortsatt rimliga 48 procent och jag är mycket nöjd över att de behållit den på denna nivå samtidigt som de presterar mäkta fint resultat. På lång sikt ser jag gärna ännu lägre belåningsgrad men det är en vågskål och Henrik Saxborn har svarat mig att nuvarande nivå är angenäm. Ja, visst är den det. 48 procent belåningsgrad är förhållandevis lågt och i goda tider som nu är det ju så att en högre belåning kan ge större vinster. Ett sunt bolag söker dock balans i risk och intjäningsförmåga. Castellum presterar fantastiskt bra med en sund finansiell risk.
Snitträntan är 2,2 procent för Castellum.

Nettoinvesteringarna i kvartalet bestod i huvudsak av ny och ombyggnationer. Här finns det en stor potential där bolaget skapar nya lokaler att hyra ut. Nya kontorslokaler i Stockholm är mycket lukrativt vilket Castellum och andra bolag som tex Hufvudstaden nu kapitaliserar på. Ny mark på rätt läge växer ju inte på träd men det finns möjligheter i att bygga om och bygga till. Det här är en fin potential.

Castellums VD upprepar sitt statement från bolagsstämman att Castellum har mycket goda möjligheter att nå sitt mål om 10 procent tillväxt i förvaltningsresultatet.
För er som inte är bekanta med Castellum kan jag nämna att bolaget har höjt sin utdelning varje år sedan noteringen 1997 och de brukar höja den lika mycket som de växer förvaltningsresultatet. Under 2018 betalar de 5,3 kronor utdelning fördelat på två tillfällen om 2,65 kronor på våren (mars) och i september. En höjning om 10 procent nästa år skulle innebära en utdelning om 5,83 kronor per aktie.

Läs mer om Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Sunday, April 15, 2018

Spiltan Aktiefond Stabil


I helgen har jag tittat närmre på den här fonden som jag tidigare inte tittat så noga på och för att inte vara allt för tam i betyget: Det här är en attans fin fond. Historisk prestation är i toppklass på 1, 3, 5 och 10 år. Ytterligare en sak jag verkligen gillar är att sedan fondens start 2002 är det än idag samma förvaltare. Erik Brändström heter förvaltaren av Spiltan Aktiefond Stabil och med en så mäkta fin historik som den här fonden har är det gemytligt att samme förvaltare fortsatt gör sin "magi" i fonden. Genom åren har fonden fått flera utmärkelser varav senast nu i mars 2018 då den blev utsedd till bästa Sverigefond på Morningstar Awards. Längst ned i inlägget är även en graf på 10 år jämfört med övriga Sverigefonder samt en bild med info om fondens innehav.

Produktens avgift är 1,58 procent.
Fondförmögenheten är cirka 2 miljarder kronor.
Minsta köp man kan göra i fonden är 100 kronor.
Antal ägare hos Avanza: 7026.
Köp och sälj innan klockan 13 sker samma dag och syns på kontot dagen efter.

Länk till fonden hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.



Friday, April 13, 2018

Svolder rimlig rabatt men..


Svolder är ett litet investmentbolag med inriktning små och medelstora svenska bolag. De har varit noterade sedan 1993 och har blivit ganska populärt bland småsparare. Hos Avanza finns det cirka 7200 ägare i Svolder och det är nog mycket med tanke på att det är ett ganska litet bolag. Börsvärdet för Svolder är drygt 2 miljarder kronor.

Just nu handlas Svolder kring 90 kronor vilket ger en rabatt om 13 procent mot substansvärdet som var 104 kronor per 6/4. De senaste åren har värderingen ofta varit högre (en lägre rabatt alltså) men sett över en längre tid är nuvarande värdering ganska normal. Att få ett knippe väl valda svenska bolag till en rabatt om 13 procent är en trevlig tanke. Värderingen är rimlig och lockande.

Vad får man då i en investering i Svolder?
Först och främst får man ett duktigt investeringsteam med erkänt duktige Ulf Hedlundh på VD-posten. Historiskt har de presterat bra men jag anser det finns ett par utropstecken i portföljen.
Dels har de en stor exponering i byggsektorn med Serneke, FM Matsson, Nordic Waterproofing och Magnolia bostad. Det är ju både en potential och risk att ta en så här stor exponering i en viss sektor. En sektor som inte gått så bra på börsen en tid nu.
En annan sak som är ett utropstecken är investeringen i Mekonomen som är Svolders fjärde största innehav. Mekonomen har backat cirka 45 procent på tre år och bolaget framstår som riktiga amatörer. Dålig ledning som stadigt gör tveksamma saker, inte i legalt perspektiv utan som klåpare. Det är inget bra bolag och det svider att se det där i Svolders portfölj.

Så här är det dock med investmentbolag, man får ett knippe bolag och ofta är man inte lika förtjust i alla. Svolder har en portfölj kring 25 stycken svenska små och medelstora bolag. De har en historik av bra investeringar och god avkastning. En värdering på 13 procent rabatt är ett rimligt pris för Svolder. Utdelningen som betalas i November var senast på 1,63 kronor vilket ger en direktavkastning om 1,8 procent. En låg direktavkastning men de har fokus på en stadigt stigande utdelning.

Länk till Svolder hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Därför kan det vara god ide att ha flera indexfonder


Igår skrev jag om att OMXS30 och vanliga svenska indexfonder innehåller mycket bank. Detta inlägg handlar kort om några argument till att äga flera olika indexfonder.

Vanliga svenska indexfonder innehåller mycket bank och beroende på vilket index de följer innehåller de ofta kring 30-80 bolag. Om man dessutom skulle äga en global indexfond får man några tusen innehav och en betydligt mindre vikt i bank. Man får även exponering i olika valutor. En helt vanlig globalfond består till cirka 60 procent av amerikanska bolag och anledningen till det är helt enkelt att det är så mycket de väger i ett världsindex. Utav världens samlade börsvärde står USA för en majoritet av det totala värdet.
En globalfond ger alltså stor viktning i USA och i dollarn som valuta. Detta kan vara ett argument för att i sin tur komplettera en globalfond med fler fonder. En Sverigefond kanske som vi redan nämnt.

Ytterligare ett komplement skulle kunna vara en svensk småbolagsfond, de innehåller många bolag och just bank väger inte särskilt tungt. Det finns indexfonder som följer specialindex och vissa regler, de kan kallas Smart Beta. En sådan är den börshandlade fonden Xact Högutdelande som innehåller 50 olika nordiska bolag som alla väger ungefär lika mycket i portföljen.

Det kan mycket väl fungera utmärkt att bara ha en vanlig svensk indexfond men som ni ser ovan går det att argumentera för att ha några olika indexfonder.

Thursday, April 12, 2018

Bolag med superfinanser


Titt som tätt skriver jag att ett visst bolag har superfinanser och jag gillar verkligen sådana bolag. Utöver en bra verksamhet med fina intäkter är just dessa superfinanser en attraktiv egenskap. Det handlar mycket om hur balansräkningen ser ut, hur mycket lån och hur mycket pengar bolaget har i kassan.
Några exempel på bolag med riktigt starka finanser är Akelius Residential, Johnson & Johnson och NCC. Dessa bolag har låg belåning eller i NCCs fall i princip obelånade.
Jag äger dem alla tre.

Bolag som har dessa egenskaper; en bra verksamhet som genererar goda resultat samt stark balansräkning, ja de står stadiga i en rad olika händelser. Det kan vara en bred kris som slår till likt finanskrisen, det kan vara att agera på en möjlighet. När andra bolag har det riktigt jobbigt kan dessa bolag utnyttja eventuella möjligheter som uppstår. Köpa upp konkurrenter eller helt enkelt bara "överleva" utan att bli värst drabbad.
Starka finanser kan också medge extrautdelningar och en bibehållen utdelning vid ett dåligt år.

Det här är alltså en sak av en rad faktorer jag tittar på vid investeringar. Som vanligt kan man inte bara titta på ett enda nyckeltal och basera köp på det.
Låg belåning och starka kassaflöden är fina ingredienser i ett recept på bolag att äga på lång sikt.

Stor bankexponering i vanliga indexfonder och Avanza Zero


Avanza Zero är en indexfond utan avgifter som följer indexet OMXS30. Detta index utgörs av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Våra svenska storbanker Swedbank, SEB, Handelsbanken och Nordea är väldigt stora bolag och de ingår allihop i det här indexet.
Detta innebär att Avanza Zero och OMXS30 till nästan 1/3 består av bank.

Det här känner inte alla till men det kan vara bra att veta. En anledning att investera i en indexfond är ofta att man vill ha ett enkelt passivt spar utan att behöva sätta sig in i bolag och börs. Så kan fallet mycket väl vara med Avanza Zero men att åtminstone veta om att bank väger väldigt tungt kan ju vara bra. Det här är inget unikt i Sverige och heller inget unikt just nu. I Danmark väger tex läkemedelsbolaget Novo Nordisk kring 20 procent av deras index. Historiskt har tex Ericsson vägt jättetungt i vårat svenska index.

Det finns andra svenska index som innehåller betydligt fler bolag, tex SIXRX som innehåller alla bolag på Stockholmsbörsen men det blir inte så stor skillnad. Visst väger bank lite mindre där men det blir ändå nästan 1/3 vikt.

Det här inlägget är enbart till för att upplysa om att svenska indexfonder innehåller mycket bank. Bra/dåligt eller what ever är upp till dig.

Wednesday, April 11, 2018

Prestera bättre än börsen - Slå index?


Många gånger har jag skrivit om det här och det är ren fakta; De allra flesta misslyckas med att prestera bättre än börsindex. Småsparare som proffs får i de flesta fall en sämre avkastning än index över tid. Tyvärr är det många som inte tar till sig detta faktum, det gäller ju inte dem, de är ju "the Chosen one" som faktiskt krossat börsen i 3 år och gör bra välgrundade placeringar.

Jo, Tjena. Tänker du så lurar du sannolikt dig själv. Du är inte the chosen one som slår börsen. Även en idiot kan slå börsen på några års sikt men på riktigt lång sikt räcker inte tur och medvind. Börsen gör slarvsylta av idioter.

Här några snabba som styrker mitt påstående:
Avanzas kunder underpresterar index år efter år.
I bilden ser ni Avanzas kunders genomsnittliga avkastning. 6 procent mot SIXRX 9 procent 2017. Så där ser det ut varje år. Från sidan 48 i Avanza årsredovisning 2017.

Artikel hos Compricer om det faktum att investerare ej slår index över tid: https://www.compricer.se/nyheter/artikel/bade-amatorer-och-proffs-tror-envist-att-de-kan-overtraffa-marknaden

Twist: En twist på det här är att man måste inte välja antingen eller. Du måste inte vara hardcore indexfreak eller 100 procent aktie stockpicker. Du kan bygga samman en portfölj av både indexfonder och aktiva fonder/ enskilda aktier. Du gör dig själv en otjänst om du rakt av ratar indexinvestering. Kom ihåg att ge det tid. Prestanda på börsen mäter man inte på månader eller något enstaka år utan du behöver ge det många år för att få en vettig bild. Indexfonden som kanske blir slagen på 3 års sikt av en viss aktiv fond visar sig på 7 år ge en bättre avkastning i slutändan.

Tuesday, April 10, 2018

Mina senaste köp

Idag har jag verkligen softat; Jag har tittat 3 avsnitt av serien Billions på HBO och den är ju fantastisk. Jag började titta häromdagen och är bara på säsong 1 avsnitt 5. Serien handlar om en hedgefond och lite för bra affärer verkar det som. Många har pratat så gott om den att det var dags att ge den en chans och det ångrar jag verkligen inte.

Jag har faktiskt hunnit med den del vettiga saker idag också. En härlig löptur men kanske framförallt ett par köp på börsen. Jag köpte lite Didner & Gerge Småbolag och jag ökade i fastighetsbolaget Wallenstam. Jag tycker det är ett helt okej pris att betala nu för Wallenstam strax under 74 kronor. Man får exponering i en mycket attraktiv tillgång med relativt låg belåningsgrad i Wallenstam med sina hyreslägenheter. Direktavkastningen är låg men de brukar höja utdelningen stadigt. På kursen 73,5 kronor är direktavkastningen 2,45 procent. Utdelningen om 1,8 kronor är uppdelad på två tillfällen om 0,9 kronor vardera i maj och november. Per 31/12 2017 var Wallenstams substansvärde (EPRA NAV) 76,42 kronor per aktie.

Länk till Wallenstam hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor v.15 - Dubbelteckna Sagax D

Min senaste artikel på Tradingportalen. Om Sagax nyemission av D-aktier.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-15-dubbelteckna-sagax-d/

Stigande priser i mataffären


Igår läste jag en artikel om hur den svaga kronan får priset på bland annat frukt och grönt att stiga och idag läste jag en annan artikel om att priset på fett och olja har ökat 19 procent sedan årsskiftet i spåren av hög efterfrågan i Europa.

Innan jag läste dessa artiklar hade jag faktiskt noterat i mataffären en förändrad prisbild på frukt och grönt och när jag köpte bordsmargarin sist gång fick priset mig att fundera på vad sjuttsingen det brukar kosta egentligen. Jag vet ju inte vad det där paketet brukar kosta normalt sett men när jag stod där vid hyllan och såg priset på "mitt" paket och den generella prisbilden fick jag intrycket att det här är ett snäpp upp mot vad det brukar vara.

Så har jag nu läst de där artiklarna som bekräftar min observation. För mig som konsument innebär det en högre prislapp på matkassen. Som ägare till Axfood och för er som äger ICA innebär det fler vinstkronor. Butikernas inköpspris stiger och på det lägger de sin vanliga marginal men eftersom den är procentuell på ett lite högre pris så blir vinsten i kronor lite större.

Länk till artikeln om svag krona och frukt/grönt.

Länk till artikel om pris på fett mm.

Monday, April 09, 2018

Warren Buffett om tankesätt: Delägare i ett företag


Här är en bra intervju med Warren Buffett på cirka 13 minuter och han pratar mycket om att man som aktieägare är delägare i ett företag. Att det är ett bra tankesätt att se aktieägandet så, som en delägare. För det är precis vad du är när du äger aktier.

Jag tänker på detta sättet kring mina innehav. Exempelvis känner jag mig stolt att vara delägare i Johnson & Johnson när jag läser om ännu ett välgörenhetsprojekt de stöttar. Jag handlar mat främst på Hemköp och Willys eftersom jag är delägare i dem.
Som delägare i Cloetta skall du känna lojalitet till deras varumärken och självklart välja Kexchoklad framför Marabous alternativ. Och så vidare.
 Hmm, jag spårade iväg lite här nu. Poängen är inte i huvudsak att du skall handla i butiker du äger osv. Poängen är ett helhetskoncept att du är delägare i ett företag. Värdering är högaktuellt i ett sådant synsätt, priset på ett företag ändras upp och ned flera gånger på en dag (aktiekurs på börsen). Det faktiska värdet, bolagets prestanda nej det ändras ju inte på det viset från dag till dag. Ett bolag som förra veckan handlades till ett börsvärde om 10 miljarder kanske idag handlas till 9 miljarder utan att något förändrats i själva bolaget.
 Äh, checka in videon och hör Buffett prata om det här.

Goa tankar på ämnet här alltså från Warren Buffett.

Följ mig på twitter: https://twitter.com/therealpetrusko